TQQQ 장기투자 133주차 기록: 라오어 VR 투자법 현황

나스닥 100 지수를 3배로 추종하는 TQQQ는 높은 기대 수익만큼이나 큰 변동성을 동반한다. 레버리지 상품의 특성상 하락장이나 횡보장에서 자산이 잠식될 위험이 크기 때문에, 단순 보유보다는 명확한 매매 원칙이 필수적이다. 나는 2023년 9월부터 라오어의 VR(Value Rebalancing) 투자법을 통해 TQQQ 장기 투자를 이어오고 있다.

오늘은 내가 실천 중인 VR 투자법의 운용 원리와 지난 2년 6개월간의 기록, 그리고 기본 공식에서 실력 공식으로 전환한 과정을 정리해 보고자 한다.

1. 무한매수법과 VR투자법의 병행 운영

현재 나는 라오어의 두 가지 방법론을 병행하고 있다. 2023년 4월부터 시작한 무한매수법은 짧은 주기로 수익을 확정 짓는 단기 투자 성격이며, VR투자법은 10년 이상의 기간을 설정하고 자산을 키워가는 장기 투자에 해당한다.

두 방법을 병행하는 이유는 전략적 상호 보완성 때문이다. 무한매수법을 통해 시장의 변동성을 이용한 단기 현금 흐름을 만들고, 동시에 VR투자법으로는 장기적인 자산 성장을 도모한다. 성격이 다른 두 전략을 함께 운영함으로써 시장 상황에 따른 심리적 대응력을 높이고 원칙을 유지하는 데 도움을 얻고 있다.

1000일의 기록: 무한매수법 3년 차가 증명한 꾸준함의 가치

2. VR투자법 매커니즘: 기본 공식의 이해

VR투자법의 핵심은 계좌의 가이드라인 역할을 하는 V(Value)값을 설정하고, 이에 맞춰 리밸런싱을 진행하는 것이다. 기본 공식의 주요 요소는 다음과 같다.

V (Value): TQQQ 평가금이 지향해야 할 기준점으로, 최대최소 밴드를 결정하며 상승률을 결정하는 핵심 요소다.
최소/최대 밴드: V × 0.85 ~ V × 1.15 (±15%) 구간을 의미한다. 이 구간을 벗어나면 매수 또는 매도를 실행하여 다시 밴드 안으로 진입시킨다.
Pool (현금): 보유 중인 현금을 의미하며, 자산의 상승률을 결정하는 변수 중 하나다.
G (Gradient): 자산 상승의 기울기를 결정한다. 분모인 G값이 커질수록 V의 기울기를 낮게 조정하여 더 안정적인 운용이 가능하다.
사이클: 2주마다 한 번씩 공식을 통해 V값을 변경하며, 매수표와 매도표를 갱신한다.

백테스트 결과에 따르면, VR은 TQQQ 올인 대비 평균 13.2%의 현금을 보유하면서도 수익률은 대등한 수준을 유지한다. 위험도(MDD) 측면에서는 2.4배 레버리지 수준인 QLD에 가깝게 방어하는 효율적인 성과를 보여준다.

라오어 VR투자법 기본 공식 상세 가이드

3. 시스템 고도화: 실력 공식(Pro)으로의 전환

나는 68주차까지 기본 공식을 적용하며 G값을 9에서 10으로 조정해왔다. 현재는 매매 타점을 더 정교하게 다듬은 '실력 공식'을 적용하여 운영 중이다.

수식 구조 및 운용의 차이

기본 공식이 현금(Pool) 규모에 따라 일정 비율로 V값을 높이는 선형적 방식이라면, 실력 공식은 시장의 실제 가치(E)와 목표 가치(V)의 상관관계를 반영하는 적응형 방식이다.

변동성 잠식 방어: 레버리지 상품의 특성인 계좌 잠식 현상을 억제하기 위해 정교한 수식을 사용하여 V값을 보정한다.
유연한 V값 보정: 시장 가치와 V값 사이의 괴리를 루트(√) 수식 등으로 계산하여, 하락장에서 V값을 무작절 높이지 않고 반등 시 수익을 극대화할 수 있는 위치에 밴드를 설정한다.
Pool 사용의 효율성: 하락 구간에서 현금 투입 시점을 더 세밀하게 포착하고, 과열 구간에서의 매도 시점을 정교하게 판단한다.

라오어 VR투자법 실력 공식 상세 분석

4. 데이터로 기록한 투자 성과

지난 기간 동안 직접 관리해온 5가지 지표를 통해 VR 투자법의 작동 방식을 확인해 보았다.

① 밴드 내 평가금 추이 및 방식별 자산 성장 비교

우선 VR 계좌의 총 평가금 추이다. VR 투자법의 설계대로, 평가금이 상단의 빨간색 점선에 닿으면 매도가 일어나고, 하단의 파란색 점선에 닿으면 매수가 일어나서 결론적으로 상/하단 사이에 평가금이 유지되도록 운영되는 구조다.

VR 투자법의 효용을 확인하기 위해, 동일한 금액으로 SPY 적립식 투자와, TQQQ 단순 적립식 투자를 비교 했을 때의 흐름을 나타낸 그래프다. SPY 적립식 투자 또한 투자원금에 비하면 훌륭한 수익률을 나타내고 있지만, TQQQ와 비할 바는 못된다.

다만, TQQQ 단순 적립식 투자와 VR 투자법은 거의 큰 차이가 없어서 효용에 대해 의문을 가질만 한 그래프의 모습이다.

② 자산 구성 및 현금 비중 추이

VR은 항상 현금 비중을 유지하는 투자법이다. 지난해 관세 쇼크 일때의 흐름에서 보듯이, 급락하는 장에서는 현금이 다 소진되어 빨간색의 거의 없어지는 모습이다. 다행히 작년의 관세이슈는 단기이슈로 짧은 시간내에 시장이 다시 회복했기 때문에, 다시 2주마다 적립금이 차곡차곡 쌓여서 어느 정도 비율을 회복하는 모습을 보였다.

③ 벤치마크 대비 수익률 비교

평가금이 아니라 실제 수익률을 나타낸 그래프다. 한때 100%, 즉 두배의 수익률을 기록했었지만, 최근 미국-이란 전쟁이슈로 인해 수익률이 곤두박질 치고 있다. 그에 비해 SPY 적립식 수익률은 큰 변동 없이 꾸준한 모습을 유지하고 있다.

5. 투자 현황 요약 (2026년 3월 기준)

항목	상세 운영 내용
운용 시작일	2023년 9월
현재 주차	2026년 3월 29일 현재, 133 주차
운용 설정	기본 공식 (G=9) 으로 시작, 68주차부터 실력 공식 적용 (G=10)
최고 수익률	104% (109주차, 25년 10월)
최저 수익률	-15% (80주차, 25년 3월)
현재 수익률	43 %
투자 원금	22,412 USD
현재 평가금	32,055 USD

6. 마치며

라오어의 VR 투자법은 10년 이상의 장기적인 관점과 시스템에 대한 신뢰가 필요하다. 기본 공식에서 실력 공식으로 전환하며 투자의 정교함이 더해졌고, 이는 하락장에서의 일관된 대응으로 이어지고 있다.

앞으로도 원칙에 따라 기록을 이어갈 예정이며, 유의미한 변화가 있을 때 다시 공유하도록 하겠다. 모든 투자의 책임은 본인에게 있으며, 시장과 방법론에 대한 충분한 이해 후 입문하기를 권장한다.